在经历了几年达100%的高速增长后，银行中间业务收入占比已经明显提升。根据目前已经披露的6家股份制商业银行2012年年报数据显示，手续费及佣金净收入在营业收入中占比最高的已接近20%的水平。然而，随着中间业务收入基数的不断扩大，加上外部监管环境的调控影响，自去年开始，银行中间业务收入增速开始大幅回落。在未来利率市场化的环境下，内外部因素的双重制约使得银行中间业务的未来发展亟待寻找新的突破。

　　收入占比最高近20% 　银行卡收入增长突出

　　年报数据显示，截至2012年末，6家全国性股份制商业银行实现手续费及佣金净收入共计754.19亿元，同比增速平均水平为35.22%，占营业收入比重的均值为15.10%。

　　其中，民生银行手续费及佣金净收入突破200亿元，以205.23亿元的水平位居首位；招商银行紧跟其后，其手续费及佣金净收入达到197.37亿元。而在已披露年报的6家股份制银行中，平安银行的手续费及佣金净收入水平相比较低，为57.22亿元。

　　值得关注的是，6家银行的手续费及佣金净收入占营业收入的比例均有小幅上升，其中民生银行该项收入占比最高，达到19.9%，已经逼近20%的水平；而相对而言占比较低的浦发银行也已经突破10%水平，达到10.54%。

　　记者注意到，增速迅猛的银行卡手续费收入成为6家银行手续费及佣金收入的共同增长点。其中，民生银行、平安银行、光大银行、中信银行的该项收入同比增幅分别达到150.99%、111.95%、85.84%、67.32%，而浦发银行与招商银行的该项收入增速也在30%以上。一位银行业内人士透露，“这主要是受去年信用卡业务及pos机刷卡业务快速发展的影响。”

　　此外，从收入增速来看，上述6家银行的手续费及佣金净收入增速均保持了两位数的增长，平均增幅超过35%。其中，平安银行因受部分合并因素的影响，该项收入增幅达到56.13%；光大银行、民生银行的手续费及佣金净收入增速接近36%；而招商银行、中信银行的该项收入增幅回落到30%以下水平，分别为26.31%和26.85%。

　　外部监管趋严 高速增长恐难以为继

　　尽管仍然保持了两位数的增长，但相比去年同期57.84%的平均水平而言，5家银行（平安银行因受并购影响的特殊情况除外）的该项收入增速均呈现了明显的放缓趋势。其中，民生银行、浦发银行、中信银行的降幅较为明显，增速分别较去年同期下降了46.28%、35.67%、28.29%。

　　中国社科院金融所银行研究室主任曾刚认为，这是银行中间业务在经历了几年高速发展后，随着基数不断扩大而产生的一个必然趋势。此外，外部监管环境对于银行中间业务的不断规范调整同样产生较大影响。

　　去年年初，监管部门“七不准”、“四公开”的相关要求对一些银行不规范收费行为起到了很大的震慑作用，由此部分以“顾问与咨询费”为名义的“息转费”在2012年得到了很大程度上的规范，手续费收入增幅随即下滑。

　　不难预料，今年年初信用卡全额罚息的争议、刷卡手续费费率的下调及近期银监会“8号文”对理财业务的规范，决定了2013年银行中间业务增速将继续承受着下行压力。其中，“8号文”中对于理财资金投资非标准化债权资产的余额划定的两条“红线”对于未来银行理财规模的影响尤为值得关注。

　　据某证券研究机构人士分析，在监管新政下，银行理财的规模和产品收益都将出现下降态势，甚至会影响到银行资本充足情况，这主要缘于“8号文”中规定，理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。而以此为标准，银行理财产品的规模今后很难快速增长，特别是一些中小银行目前非标准化债权资产占比甚至可能超标。

　　发展中间业务是银行在利率市场化环境下转型的重点，而理财业务更是重中之重。未来，面对监管层的各项新政，如何保证自身业务成功转型以应对利率市场化的冲击，成为每家银行要面临的一大挑战。

　　摒弃传统服务依赖 　非利息收入空间仍巨大

　　虽然目前银行中间业务已经发展到了一个内外制约的瓶颈期，但曾刚认为，商业银行仍然具有很大的非息收入空间。

　　曾刚表示，随着利率市场化的加快，企业的融资重点可能会从银行贷款转向市场融资，而金融市场的产品会随着客户的需求而不断衍生创新。在金融市场结构的调整过程中，自然会促使银行衍生出一些其他的服务，包括投资顾问、债券承销、债券设计等。同时，随着各行业发展到一定阶段，企业与企业间并购、行业整合等需求，都会给银行带来新的服务区间。

　　“此外，随着未来社会发展到一定阶段，社会融资需求会逐步下降，对其他多元化金融服务的需求会逐渐增多，包括财富管理、资产管理、投资银行等都有可能成为未来新的发展方向，这些都是非息收入的重要来源。”曾刚说。

　　事实上，一些股份制商业银行充分认识到了这一点，这在年报数据上已经有所体现。

　　以民生银行为例，据其2012年年报披露，报告期内，该行实现公司业务板块手续费及佣金净收入99.60亿元，同比增长11.33%。在债务融资工具方面，累计发行短期融资券、中期票据、超短融、定向工具、区域集优票据153只，发行规模共计1083.07亿元；资产托管业务方面，该行资产托管（含保管）规模为9897.63亿元，比上年末增长159.67%；实现托管业务收入9.97亿元，同比增幅153.69%。民生银行正是通过积极拓展智力型中间业务，结合商业银行投行产品和服务，结构融资与财务顾问业务、资产管理与财务顾问业务一体化安排，拉动了非利息收入的增长。

　　曾刚认为，随着金融市场需求的变化，金融产品会相应发生变化，进一步影响到银行收入结构发生变化。“这种变化的可能性很大，换句话说，银行非利息收入的增长空间很大。而前提是银行能够根据市场需求进行产品创新，依靠产品和服务的质量取胜，而不是简单地对原有的服务一味地进行收费。”曾刚说。